「リバランスって何？」「どのくらいの頻度でやればいい？」
長期投資を続けていると、当初の資産配分から崩れてきます。それを修正するのがリバランスです。
この記事では、リバランスのやり方・タイミング・頻度を解説します。
リバランスとは
リバランスとは、崩れた資産配分（アセットアロケーション）を元に戻す作業です。
なぜリバランスが必要か
例えば、以下の配分で投資を始めたとします。
当初の配分：
- 株式：70%
- 債券：30%
1年後、株式が好調だった場合：
- 株式：80%（値上がりで増加）
- 債券：20%（相対的に減少）
このまま放置すると、リスクが当初より高くなる問題があります。
株式が増えたなら良いことでは？
確かに増えたのは良いことです。ただし、リスクも高くなっています。暴落時のダメージが大きくなるので、自分が許容できるリスク水準に戻すことが大切です。
リバランスのメリット
メリット1：リスクを一定に保てる
リバランスにより、自分が決めたリスク水準を維持できます。
メリット2：高値売り・安値買いができる
値上がりした資産を売り、値下がりした資産を買うことになるため、結果的に「高値売り・安値買い」ができます。
メリット3：感情に左右されない
機械的なルールに従うため、感情的な判断を避けられます。
リバランスのやり方
方法1：売買によるリバランス
値上がりした資産を売り、値下がりした資産を買う方法です。
例：総資産100万円、目標配分は株式70%・債券30%
現在の状態：
- 株式：85万円（85%）
- 債券：15万円（15%）
リバランス後：
- 株式：70万円（70%）→ 15万円分売却
- 債券：30万円（30%）→ 15万円分購入
NISA口座で売却すると、その分の非課税枠は復活しますが、新たに買い直すには翌年以降の枠が必要です。NISAでの売買リバランスは慎重に検討してください。
方法2：ノーセルリバランス（おすすめ）
売却せずに、追加購入だけでバランスを調整する方法です。
例：同じ状況で毎月3万円を追加投資する場合
- 株式は買わない（または少額）
- 債券を3万円購入
これを数ヶ月続けることで、徐々にバランスが戻ります。
ノーセルリバランスのメリット：
- 売却による税金が発生しない
- NISA枠を無駄にしない
- 手数料がかからない
売らなくていいなら、こっちの方がいいですね！
そうですね。積立投資中の方にはノーセルリバランスがおすすめです。毎月の積立先を調整するだけでOKです。
方法3：配分変更によるリバランス
積立の配分比率を変更する方法です。
例：毎月の積立3万円の配分を変更
変更前：
- 株式：2.1万円（70%）
- 債券：0.9万円（30%）
変更後（一時的に）：
- 株式：0.5万円
- 債券：2.5万円
バランスが戻ったら元の配分に戻します。
リバランスのタイミング
タイミング1：定期型（おすすめ）
年に1回など、決まったタイミングでリバランスする方法です。
おすすめの頻度：
- 年1回（1月や誕生日など覚えやすい日）
- 半年に1回
年1回で十分です。頻繁にリバランスしても、コストがかかるだけでリターンはあまり変わりません。
タイミング2：乖離幅型
目標配分から一定以上乖離したらリバランスする方法です。
例：目標配分から±5%以上乖離したら実行
- 株式70%が75%以上 or 65%以下になったらリバランス
メリット：相場変動に応じて対応できる
デメリット：定期的にチェックが必要
タイミング3：ライフイベント型
結婚、出産、退職など、ライフイベントに合わせてリバランスします。
リスク許容度が変わるタイミングで、資産配分自体を見直すことも含みます。
リバランスの頻度
頻繁すぎるリバランスはNG
| 頻度 | 評価 | 理由 |
|---|---|---|
| 毎日・毎週 | × | コスト増、手間がかかる |
| 毎月 | △ | やや頻繁すぎる |
| 半年に1回 | ○ | 適度 |
| 年1回 | ◎ | 十分、おすすめ |
| 2〜3年に1回 | △ | やや間隔が長い |
年1回が最適な理由
- リターンへの影響は頻度でほぼ変わらない
- 取引コスト・税金を最小化できる
- 手間が少ない
具体的な手順
証券口座にログインし、保有資産の時価総額を確認します。全体に占める各資産の割合を計算します。
当初決めた目標配分と比較し、どれくらい乖離しているか確認します。±5%以内なら無理にリバランスしなくてもOK。
売買リバランスかノーセルリバランスか決めます。積立中ならノーセルがおすすめ。
売買の場合は注文を出します。ノーセルの場合は積立設定を変更します。
いつ、どのようにリバランスしたか記録しておくと、次回の参考になります。
リバランスの注意点
注意1：NISAでの売却は慎重に
NISA口座で売却すると、その年の非課税枠を消費したことになります。ノーセルリバランスを優先しましょう。
注意2：課税口座では税金を考慮
特定口座で売却すると、利益に約20%の税金がかかります。税金を払ってもリバランスすべきかを考慮してください。
注意3：小さな乖離は無視してOK
±5%以内の乖離なら、無理にリバランスする必要はありません。
まとめ
リバランスについて解説しました。
ポイント：
- リバランスは資産配分を元に戻す作業
- 年1回の頻度で十分
- ノーセルリバランスがおすすめ
- ±5%以内の乖離は無視してOK
- NISAでの売却は慎重に
長期投資では、リバランスでリスクを一定に保つことが大切です。年に1回、自分のポートフォリオをチェックしましょう。
よくある質問
年1回で十分です。頻繁にリバランスしてもリターンはほとんど変わらず、コストだけがかかります。
必要な場合はあります。ただし、NISA枠を消費するため、売買ではなくノーセルリバランス（追加購入の配分調整）がおすすめです。
目安は目標配分から±5%以上乖離した時です。それ以内の乖離は無視してもOKです。
リスクが当初の想定から乖離します。株式が増えすぎると、暴落時のダメージが大きくなります。年1回は確認しましょう。
